Słaba sprzedaż obligacji wstrząsa obrotem: giełdy zamykają się wraz z zamykaniem rynków

(Bloomberg) – Gwałtowny spadek notowań amerykańskich akcji po słabej wyprzedaży obligacji skarbowych o wartości 42 miliardów dolarów uwypuklił słabość rynku akcji w następstwie historycznej zmienności.

Najczęściej czytane przez Bloomberg

S&P 500 wymazał swoje zyski po prawie 2% wzroście wynikającym ze słabych sygnałów z Banku Japonii. Inwestorzy unikali rentowności 10-letnich obligacji USA – pomimo wcześniejszych przecen – ponieważ słabszy niż oczekiwano popyt dał sygnał, że niedawny wzrost mógł dobiec końca. Papiery skarbowe również znalazły się pod presją, ponieważ 17 wysokiej jakości emitentów pośpieszyło ze sprzedażą długów w najbardziej pracowity dzień od lutego. Meta Platforms Inc. Oferta o wartości 10,5 miliarda dolarów rozpoczęła powódź przetargową.

W całym kraju ostatnie wydarzenia stanowiły „kurs mistrzowski” w zakresie tego, jak nastroje mogą zdominować ruchy na rynkach, mówi Mark Hackett, zwłaszcza że nastroje i pozycjonowanie są niemal powszechnie pozytywne.

„Akcje pozostają wrażliwe” – powiedział Fawad Razakzada z CitiIndex i Forex.com „Potrzebujemy więcej dowodów na dno, aby ponownie dodać energii bykom. Ogólnie rzecz biorąc, wrażenie było niepewne. Wiele osób nie jest optymistami, jeśli chodzi o zakup tego najnowszego spadku, zwłaszcza biorąc pod uwagę inflację CPI w USA, która ma się ukazać w przyszłym tygodniu.

S&P 500 był blisko 5220. Nvidia Corporation odnotowała straty na Megacaps. Super Micro Computer Inc. Odmówiono ze względu na rozczarowujące zarobki. Airbnb Inc. Zanurzony w słabym wzroku. Firma Micron Technology Inc. Ponownie inicjuje program powtórnych zakupów.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o siedem punktów bazowych do 3,97%. Jen japoński spadł o 2%. Peso meksykańskie przewodziło wzrostowi na rynkach wschodzących, łagodząc presję na waluty dotknięte uderzeniem młotka, gdy inwestorzy porzucili inwestowanie w bardziej ryzykowne aktywa finansowane w jenach.

Pomimo nowelizacji JPMorgan Chase & Co. Stratedzy z firmy twierdzą na przykład, że niewiele wskazuje na to, że akcje wkraczają na obszar wyprzedania, jak miało to miejsce w październiku 2023 r.

„Z naszych obliczeń dotyczących powrotu globalnej alokacji akcji do średniego poziomu po 2015 r. wynika, że ​​ceny akcji musiałyby spaść o kolejne 8% od tego momentu” – napisali w środowej notatce Nikolaos Panigirtzoglou i jego współpracownicy.

Wcześniejsze wzrosty giełd były napędzane zapewnieniami Japonii, że w zeszłym tygodniu doszło do ogromnych wahań cen akcji w kraju, a ruchy te spotęgowała perspektywa ostrzejszego obniżenia stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, co skłoniło inwestorów do szybkiej wyprzedaży niegdyś popularnego jena. -Transakcje typu carry trade — w tym zatłoczone pozycje na amerykańskich akcjach technologicznych.

Historia trwa

Według Quincy’ego Crosby’ego z LPL Financial, globalne wycofywanie się z transakcji typu carry trade podsycone zaskakująco bardziej jastrzębim nastawieniem BOJ w zeszłym tygodniu – które spowodowało znaczne wzmocnienie jena – znacznie się zmniejszyło.

„Światowe rynki odetchnęły z ulgą, gdy tempo łagodzenia polityki pieniężnej osłabło, ale relacja jena do dolara jest również kluczowym elementem rachunku carry trade” – zauważył. „Łagodniejszy dolar, wynikający z przekonania rynku, że Fed wkrótce rozpocznie cykl łagodzenia polityki pieniężnej, pomoże wesprzeć silniejszego jena, co będzie niekorzystne dla handlu”.

Rynki chwieją się po ostatnich słabych danych z USA, ale według Instytutu Franklina Templetona jest jeszcze za wcześnie, aby stwierdzić, że gospodarka zmierza w stronę recesji. Po gwałtownym wzroście cen obligacji skarbowych „sensowne” jest realizowanie części zysków, napisał Stephen Dover.

Według strategów Goldman Sachs Group Inc, rentowność amerykańskich obligacji skarbowych może być znacznie niższa w przypadku braku „szeroko zakrojonych dowodów na to, że trwa gwałtowny spadek na rynku pracy lub aktywności na rynku”.

„Za znaczącym wzrostem w tym przypadku przemawia fakt, że zmaterializuje się jedno (lub oba) z tych zagrożeń” – napisali William Marshall i Bill Zhu. „Uważamy, że w przypadku bardziej łagodnych wyników środek ciężkości rentowności będzie wyższy niż obecne poziomy na całej krzywej, względnie równolegle w przyszłości”.

Według Willa Compernolle’a z FHN Financial rentowność obligacji skarbowych jest obecnie zdecydowanie wyższa od poniedziałkowych minimów, co odzwierciedla poczucie spokoju po niepokojach na rynkach finansowych na początku tygodnia.

„Jednak jest zbyt wcześnie, aby ogłaszać chaos, a rentowności obligacji skarbowych pozostaną niskie podczas lekkich sierpniowych notowań, a reszta danych z tego tygodnia będzie pusta” – powiedział.

Najważniejsze informacje o firmie:

• Walt Disney Co. Opublikowane w środę wyniki za trzeci kwartał dały mieszany obraz, a słabość popularnych parków tematycznych zniwelowała pierwsze w historii zyski w zakresie transmisji strumieniowej.

• Shopify Inc. Sprzedaż i zyski w drugim kwartale przekroczyły szacunki analityków, co pokazuje, że kanadyjski gigant handlu elektronicznego ostrożnie zarządza wydatkami konsumentów.

• CVS Health Corp. obniżyła w trzecim kwartale prognozę zysków na 2024 r., ogłaszając działania mające na celu zmniejszenie kosztów, które pozwolą zaoszczędzić 2 miliardy dolarów w ciągu kilku lat w związku z ciągłym wzrostem kosztów opieki zdrowotnej.

• Firma przewozowa Lyft Inc. Opublikowała dane za drugi kwartał i perspektywy, które były odbiegające od oczekiwań Wall Street.

• Boeing Co. przeprojektowuje element kadłuba, który omal nie wyleciał w trakcie lotu z nowego Boeinga 737 Max 9, ponieważ konstruktor samolotu stara się wyciągnąć wnioski z katastrofy, która pogrążyła go w kryzysie.

• Firma Novo Nordisk A/S poinformowała o rozczarowującej sprzedaży swojego hitowego leku odchudzającego Wegovy, co jest rzadką porażką dla duńskiego producenta leków, ponieważ musi on stawić czoła większej konkurencji na rozwijającym się rynku.

• Rivian Automotive Inc. Podtrzymuje swój całoroczny cel w zakresie produkcji pojazdów, niezmieniony w stosunku do ubiegłego roku, ale jego dyrektor generalny spodziewa się wzrostu produkcji w 2025 r. nawet po zamknięciu fabryk.

• Brookfield Asset Management Ltd. podała, że ​​zarządzane przez nią aktywa osiągnęły rekordową kwotę około 1 biliona dolarów i zwiększyły zyski sprzed roku, ale w dalszym ciągu nie spełniły oczekiwań analityków.

Najważniejsze wydarzenia tego tygodnia:

• Niemcy Produkcja przemysłowa, czwartek

• Wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA, czwartek

• W czwartek przemawia Thomas Parkin z banku centralnego

• Chiny PPI, CPI, piątek

Kilka kluczowych ruchów na rynkach:

Akcje

• Do godziny 15:14 czasu nowojorskiego indeks S&P 500 spadł o 0,3%.

• Nasdaq 100 spadł o 0,5 proc.

• Średnia przemysłowa Dow Jones spadła o 0,4%

• Indeks MSCI World Index niewiele się zmienił

• Indeks całkowitych przychodów Bloomberg Magnificent 7 spadł o 0,7%

• Indeks Russell 2000 spadł o 1%

Monety

• Indeks Bloomberg Dollar Spot wzrósł o 0,1%

• Euro niewiele się zmieniło na poziomie 1,0924 dolara

• Funt brytyjski niewiele się zmienił na poziomie 1,2694 dolara

• Jen japoński spadł o 1,8% do 146,94 za dolara

kryptowaluty

• Bitcoin spadł o 2,7% do 55 022,94 dolarów

• Eter spadł o 5,5% do 2353,41 dolarów

Obligacje

• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o siedem punktów bazowych do 3,97%

• Rentowność 10-letnich obligacji Niemiec wzrosła o siedem punktów bazowych do 2,27%

• Rentowność 10-letnich obligacji Wielkiej Brytanii wzrosła o trzy punkty bazowe do 3,95%

materiały

Ta historia powstała przy pomocy Bloomberg Automation.

— Z pomocą Roberta Brandta, Sujaty Rao i Vinniego Hsu.

Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg LP