Akcje rosną, jen wspina się, gdy BOJ walczy z niedźwiedziami obligacji

SYDNEY/LONDYN, 16 stycznia (Reuters) – Na giełdach w USA doszło do słabszego handlu, ponieważ akcje umocniły się w poniedziałek, ponieważ optymizm co do zysków spółek i ponowne uruchomienie Chin zostały zniwelowane.

Jen wzrósł do najwyższego poziomu od maja w związku z plotkami, że BoJ może zwołać nadzwyczajne spotkanie w poniedziałek, ponieważ walczy o obronę nowego pułapu rentowności w obliczu masowej wyprzedaży. Czytaj więcej

Wprawiło to lokalne rynki w zaniepokojenie, w tym japoński Nikkei (.N225) spadł o 1,3% do najniższego poziomu od dwóch tygodni.

Niemniej jednak najszerszy indeks akcji MSCI w regionie Azji i Pacyfiku nie obejmuje Japonii (.MIAPJ0000PUS) Dodał 0,27%, co dało mu 4,2% wzrost w zeszłym tygodniu w nadziei na szybkie ponowne otwarcie Chin.

A europejskie akcje otworzyły się pozytywnie z STOXX 600 (.STOXX) Akcje sektora opieki zdrowotnej wzrosły o 0,1% do 8:50 GMT (.SXDP) Zyskał 0,6%.

Benchmarkem w Wielkiej Brytanii jest indeks FTSE (.FTSE) W 2018 roku był blisko rekordowego poziomu 7903,50, przy czym największe zyski odnotowały banki i towarzystwa ubezpieczeń na życie.

Sezon wyników rozpoczyna się w tym tygodniu od Goldman Sachs (GSN)Morgana Stanleya (MSN) I Netflixa (NFLX.O) Wśród tych, którzy się zgłosili.

Światowi przywódcy, decydenci i czołowi liderzy korporacji wezmą udział w Światowym Forum Ekonomicznym w Davos, a przemawiać będzie wielu przedstawicieli banków centralnych, w tym co najmniej dziewięciu członków Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych.

Oficjalne dwudniowe spotkanie BOJ kończy się w środę i spekuluje się, że wprowadzi zmiany w polityce kontroli krzywej dochodowości (YCC), gdy rynek pcha rentowność 10-letnich papierów wartościowych powyżej nowego pułapu 0,5%. Czytaj więcej

BoJ kupił w piątek prawie 5 bilionów jenów (39,12 miliarda dolarów) obligacji.

Wcześniej w poniedziałek bank zaoferował zakup kolejnych JGB za 1,3 biliona jenów, ale rentowność wyniosła 0,51%.

„Nadal jest miejsce na presję rynkową, aby dalej dostosowywać BOJ lub wyjść z YCC” – napisali analitycy JP Morgan w notatce. „Nie możemy zignorować tej możliwości, ale w tej chwili nie uważamy jej za poważną sytuację”.

„Chociaż popyt krajowy zaczął się ożywiać, a inflacja nadal rośnie, gospodarka nie rozgrzała się na tyle, aby tolerować ryzyko gwałtownego wzrostu stóp procentowych i znacznej aprecjacji jena” – dodali.

JEN BEZ KOTWICZENIA

Uber-easy polityka BoJ działa jak swego rodzaju kotwica dla rentowności na całym świecie, jednocześnie osłabiając jena. Jeśli zrezygnuje się z tej polityki, wywrze to presję na wzrost rentowności na rynkach rozwiniętych i najprawdopodobniej nastąpi wzrost jena.

Spadające rentowności amerykańskich obligacji osłabiły dolara, ponieważ inwestorzy zakładali, że Rezerwa Federalna może być mniej agresywna w podnoszeniu stóp procentowych, ponieważ inflacja wyraźnie się odwróciła.

Japoński jen wzrósł w poniedziałek do ponad siedmiomiesięcznego maksimum w stosunku do dolara, ponieważ nastroje rynkowe były zdominowane przez oczekiwania, że ​​BoJ dokona dalszych zmian w swojej polityce kontroli rentowności lub całkowicie z niej zrezygnuje.

Jen wzrósł o około 0,5% do 127,215 za dolara, osiągając poziom 128,6 do 09:15 GMT.

Indeks dolara, który mierzy jednostkę amerykańską w stosunku do koszyka głównych walut, odbił się od 7-miesięcznego minimum odnotowanego wcześniej w sesji do 102,6.

Obecnie jest mało prawdopodobne, aby kontrakty terminowe podniosły stopy o pół punktu w lutym, a ruch o ćwierć punktu ocenia się na 94%.

Rentowność 10-letnich Treasuries spadła do 3,498%, co oznacza spadek o 6 punktów bazowych w zeszłym tygodniu, blisko grudniowego minimum i kluczowego celu indeksu na poziomie 3,402%.

Alan Ruskin, globalny szef strategii walutowej G10 w Deutsche Securities, powiedział, że złagodzenie ograniczeń globalnej podaży w ostatnich miesiącach okazuje się szokiem inflacyjnym, zwiększając prawdopodobieństwo miękkiego lądowania dla amerykańskiej gospodarki.

„Niższa inflacja zachęca do miękkiego lądowania poprzez wzrost płac realnych, pozwalając bankowi centralnemu na natychmiastową pauzę i zachęcając rynki obligacji do faworyzowania warunków finansowych” – powiedział Raskin.

„Miękkie lądowanie zmniejsza również ryzyko ogona wyższych stóp procentowych w USA, a ta obniżona premia za ryzyko pomaga globalnemu apetytowi na ryzyko” – dodał Raskin.

Ceny surowców spadły w poniedziałek po wzroście w zeszłym tygodniu.

Spadające rentowności i dolar skorzystały na cenach złota, które w zeszłym tygodniu wzrosły o 2,9%, ale metal szlachetny spadł o 0,4% do 1911 USD za uncję na początku handlu w poniedziałek.

Ceny ropy spadły, ponieważ gwałtowny wzrost liczby przypadków COVID osłabił perspektywy wzrostu popytu, gdy Chiny ponownie otwierają swoją gospodarkę.

Ropa Brent spadła o 73 centy, czyli 0,83%, do 84,57 USD za baryłkę do 0857 GMT, podczas gdy US West Texas Intermediate CLc1 spadła o 61 centów, czyli 0,6%, do 79,24 USD.

(1 $ = 127,8000 jenów)

Reportaż Wayne’a Cole’a i Lawrence’a White’a; Montaż autorstwa Sri Navaratnama i Emilii Sithole-Madaris

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.