Ramię Softbanku uruchomi ofertę publiczną D Rowe o wycenie 52 miliardów dolarów

5 września (Reuters) – Holdings Ltd, oddział SoftBank Group (9984.T), zorganizował we wtorek roadshow w ramach swojej pierwszej oferty publicznej (IPO), do której projektant chipów próbuje przekonać inwestorów. Wyprzedaż zapasów.

Arm rozpoczął swoje roadshow w Baltimore, gdzie ma swoją siedzibę wpływowy zarządzający aktywami De Rowe Price, podkreślając znaczenie zarządzającego funduszem w dużych IPO.

De Rowe Price był głównym inwestorem w przypadku niektórych z największych debiutów giełdowych, w tym producenta samochodów elektrycznych Rivian Automotive Inc (RIVN.O), który wycenia swoją ofertę publiczną na 66,5 miliarda dolarów w 2021 roku. IPO Arma jest ogromne. Po.

Według źródeł, które według źródeł, które pod warunkiem zachowania anonimowości chciały omówić indywidualne spotkania, Arm spotkał się we wtorek także z innymi potencjalnymi inwestorami, w tym z Sands Capital z siedzibą w Arlington w Wirginii.

SoftBank oferuje 95,5 miliona amerykańskich akcji depozytowych Arm z siedzibą w Cambridge w Anglii po cenie od 47 do 51 dolarów za sztukę i planuje pozyskać w tym przedziale do 4,87 miliarda dolarów.

Arm ujawnił, że proponowany zakres będzie wynosić od 48 do 52 miliardów dolarów. Ujawniła, że ​​może wyemitować część akcji w ramach rekompensaty dla swoich pracowników, podając swoją wycenę do 54,5 miliarda dolarów na zasadzie całkowicie rozwodnionej.

Wycena typu „arm-gong” oznacza wzrost w porównaniu z wyceną wynoszącą 64 miliardy dolarów, kiedy w zeszłym miesiącu SoftBank kupił 25% udziałów w spółce, której jeszcze nie posiadał, ze swojego funduszu Vision Fund o wartości 100 miliardów dolarów.

Mimo to SoftBank będzie w lepszej sytuacji niż wart 40 miliardów dolarów kontrakt na sprzedaż broni firmie Nvidia Corp (NVDA.O), z której zrezygnował w zeszłym roku w obliczu sprzeciwu organów antymonopolowych.

Jamie Mills O’Brien, zarządzający portfelem w brytyjskiej firmie zarządzającej funduszem Abrdn, powiedział, że słyszał, że wycena SoftBanku podczas pierwszej oferty publicznej była „bardziej akceptowalna, niż początkowo sądzono”.

„Uważnie obserwujemy, jak firma radzi sobie ze swoimi relacjami z chińskim przedsiębiorstwem, a także wszelkie dalsze konsekwencje „wojny” technologicznej między Chinami a Stanami Zjednoczonymi” – powiedział.

Japoński konglomerat będzie posiadał 90,6% akcji zwykłych Arm po zamknięciu oferty i nie otrzyma żadnych wpływów z pierwszej oferty publicznej, podała spółka.

Arm pozyskał kilku głównych klientów jako inwestorów kapitałowych w swojej ofercie publicznej, w tym Apple (AAPL.O), Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) i Intel (INTC) . .O) i Samsung Electronics (005930.KS).

Arm powiedział, że inwestorzy są zainteresowani kupnem akcji o łącznej wartości 735 mln dolarów, które mają zostać sprzedane w ramach oferty.

Wracając do rynków publicznych

Firma Arm została założona w 1990 roku jako spółka joint venture pomiędzy Acorn Computers, Apple Computer i VLSI Technology.

Jej akcje były notowane na londyńskiej giełdzie papierów wartościowych i Nasdaq od 1998 do 2016 roku, kiedy to został przejęty przez SoftBank jako prywatny, wyceniając go na 32 miliardy dolarów.

Oczekuje się, że notowanie Arms pobudzi światowy rynek IPO i zachęci inne start-upy do wejścia na giełdę, ponieważ jego sukces odzwierciedla apetyt inwestorów na spółki technologiczne.

Oczekuje się, że w nadchodzących tygodniach kilka wielkich nazwisk, w tym firma zajmująca się dostawą artykułów spożywczych Instacart Inc, platforma automatyzacji marketingu Clavio i marka obuwia Birkenstock, wprowadzi swoje akcje na giełdy w USA.

Będzie to kamień milowy dla SoftBank, ponieważ pozyska kilka znanych firm technologicznych jako inwestorów, aby pozyskać wsparcie dla firmy, która projektuje ponad 99% smartfonów na świecie.

Reuters jako pierwszy podał w sobotę proponowany przedział cenowy dla IPO SoftBanku. Źródła podają także, że w przypadku silnego popytu ze strony inwestorów limit ten może zostać podniesiony przed ceną IPO.

Arm generuje dużą część swoich przychodów poprzez opłaty licencyjne oparte na średniej cenie sprzedaży chipa opartego na architekturze ARM klienta lub stałej opłacie za chip.

W roku zakończonym 31 marca sprzedaż Arm spadła do 2,68 miliarda dolarów, głównie ze względu na spadek globalnych dostaw smartfonów.

W przeciwieństwie do większości przynoszących straty, ale szybko rozwijających się firm technologicznych, które zadebiutowały wysokimi wycenami, a następnie spadły poniżej ceny katalogowej, Arm jest rentowny. Analitycy twierdzą, że powinno to znacznie zmniejszyć niepokój inwestorów.

Sarah Russo, starsza analityk w firmie Bernstein, powiedziała, że ​​Arm ma dopiero początek czerpania korzyści z boomu w dziedzinie sztucznej inteligencji, ale przestrzeń ta stanowi dla Arma jeden z obszarów potencjalnego wzrostu.

Analitycy twierdzą, że Arm może pozostać w cieniu Nvidii, która jest największym beneficjentem boomu na sztuczną inteligencję, a jej udziały wzrosły od początku roku o ponad 230%, ponieważ jej chipy muszą być połączone z energooszczędnymi jednostkami centralnymi (procesory). ) – specjalność ręki.

Głównymi gwarantami oferty są Barclays (BARC.L), Goldman Sachs (GS.N), JPMorgan Chase (JPM.N) i Mizuho Financial Group (8411.T).

W ramach „opcji greenshoe” kwota IPO może zostać podniesiona do 5,2 miliarda dolarów, jeśli ubezpieczyciele skorzystają z prawa do zakupu wszystkich akcji Arm.

Arm, który zaprosił do pierwszej oferty publicznej łącznie 28 banków, nie wybrał tradycyjnego banku z „lewicą wiodącą” i podzieli opłatę gwarancyjną po równo pomiędzy cztery największe banki.

Arm zamierza handlować na giełdzie Nasdaq pod symbolem „ARM”.

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.