Dane inflacyjne budzą wątpliwości, czy Fed „pozostawia na kursie”: poranny brief

Artykuł pierwotnie ukazał się w Morning Brief. Otrzymuj poranne podsumowanie wysyłane bezpośrednio na Twoją skrzynkę odbiorczą do 6:30 od poniedziałku do piątku. Zarejestrować

piątek, 11 listopada 2022

W dzisiejszym biuletynie Jared Bligrey, reporter skupiony na rynkach Yahoo Finance. Śledź go na Twitterze @SPYJared. Czytaj te i inne wiadomości rynkowe, gdziekolwiek jesteś Aplikacja Yahoo Finance.

Szczególnie pozytywnie zareagowały akcje i obligacje Pojawiły się nowe dane Jowisz wykazał, że inflacja nadal spadała po osiągnięciu latem szczytu od 40 lat.

Dow (^ DJI), Nasdaq (^IXIC), S&P 500 (^ GSPC) i Russell 2000 (^RUT) każdy miał swój najlepszy dzień od czasu ustąpienia pandemii w 2020 roku. 5- i 10-letnie obligacje skarbowe (^ FVX, ^tnx) odnotowały największy jednodniowy spadek rentowności od czasu, gdy prezes Fed Ben Bernanke przyspieszył luzowanie ilościowe w marcu 2009 r.

Zwykłemu obserwatorowi można by wybaczyć, że myślał, że bank centralny pokonał inflację. Chociaż Stany Zjednoczone pozostają daleko od celu inflacyjnego na poziomie 2%, inflacja spadła bardziej niż oczekiwano w zeszłym miesiącu. Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych wzrósł w październiku o 0,4%, wyprzedzając oczekiwania na wzrost o 0,6%, podczas gdy wskaźnik rok do roku spadł do 7,7% z 7,9%. Po wyłączeniu żywności i energii inflacja bazowa wzrosła w październiku, ale była niższa niż oczekiwano.

Przewodniczący Rady Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, zorganizował konferencję prasową po posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku na temat polityki stóp procentowych w Waszyngtonie po tym, jak Powell ogłosił, że Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe o trzy czwarte punktu procentowego w ramach nieustających wysiłków na rzecz walki z inflacją . USA, 2 listopada 2022 r. REUTERS/Elizabeth Frantz

Czy to wystarczy prezesowi Fed Jayowi Powellowi? „Powell Pivot” można było usłyszeć w całym Twitterverse, gdy akcje rosły w każdym sektorze i branży. Chociaż inflacja utrzymywała się na wysokim poziomie, lepsze niż oczekiwano wydruki CPI skłoniły niektórych inwestorów do ponownego podjęcia ryzyka.

READ Narodowy Bank Szwajcarii podnosi stopy procentowe o pół punktu, frank rośnie

Optymizm przez cały 2022 r. napędzał takie zewnętrzne ruchy rynkowe. Do tej pory uczestnicy rynku mylili się, ponieważ po każdym większym rajdzie następowały nowe minima głównych indeksów.

Ze swojej strony Powell obiecał podnieść stopy procentowe, nawet jeśli zaszkodzi to części gospodarki. Na swojej ostatniej konferencji prasowej Powell kategorycznie powiedział, że jest bardziej zaniepokojony „ugruntowaną” inflacją niż ryzykiem kontynuowania przez Fed najgorszej ścieżki – głównym ryzykiem jest recesja.

Ta decyzja nie powstrzymała inwestorów od nadziei, że bank centralny wkrótce powstrzyma podwyżki stóp.

Alfonso „Alf” Peccatiello, założyciel i dyrektor generalny The Macro Compass, powiedział w czwartek Yahoo Finance, że obligacje wyceniają niższą końcową stopę funduszy Fed – lub stopę, po której bank centralny przestaje rosnąć. Podkreślił również, że zmienność obligacji „spada jak kamień”, a spready kredytowe zaostrzyły się. To zachęca wszystkich inwestorów do podejmowania większego ryzyka, przynajmniej w krótkim okresie.

„Dzięki temu inflacyjnemu odciskowi inwestorzy wierzą, że Fed będzie coraz mniej pewny”, powiedział Peccatiello.

Co obejrzeć dzisiaj

gospodarka

10:00 czasu wschodniego: Nastroje konsumenckie Uniwersytetu MichiganListopadowe prawybory (59,5 oczekiwane, 59,9 w poprzednim miesiącu)
10:00 czasu wschodniego: Michigan U. Obecne warunkilistopadowe prawybory (oczekiwano 62,8, w poprzednim miesiącu 65,6)
10:00 czasu wschodniego: Oczekiwania U MichListopadowe prawybory (55,5 oczekiwane, 56,2 w poprzednim miesiącu)
10:00 czasu wschodniego: Mich. inflacja rocznaListopadowe prawybory (oczekiwano 5,1%, 5,0% w poprzednim miesiącu)
10:00 czasu wschodniego: Mich. inflacja 5-10 latListopadowe prawybory (oczekiwano 2,9%, 2,9% w poprzednim miesiącu)